Diário

Boletim Diário

07/07/2020

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Mercado Externo

Soja chega à máxima em quatro meses devido ao clima desfavorável

Os preços dos contratos futuros da soja negociados na Bolsa de Chicago (CBOT) alcançaram suas máximas em quatro meses nesta segunda-feira, sob a influência da piora das condições edafoclimáticas das lavouras do Meio-Oeste estadunidense e previsões meteorológicas desfavoráveis.

Após o feriado prolongado, o contrato mais ativo na CBOT, com vencimento em novembro, teve alta de 9-½ centavos de dólar, alcançando a marca de US$ 9,06¼/bushel.

O mercado esperava que o Departamento de Agricultura dos EUA (USDA) reduzisse a quantidade de lavouras consideradas em boas ou excelentes condições baseado nas altas temperaturas sobre todo o Meio-Oeste e parte do Vale do Mississippi. Meteorologistas também preveem a continuidade dessas condições desfavoráveis ao longo dessa semana e começo da próxima.

Em complementariedade, o USDA reportou vendas de 264 mil toneladas de soja para a China, com execução contratual agendada para o próximo ano-safra.

Dólar

Taxa de câmbio sobe em meio a alta volatilidade

Após o feriado prolongado nos EUA e ainda em meio a alta volatilidade desencadeada pela crise global causada pelo coronavírus, a taxa de câmbio subiu em relação ao real na esteira de notícias que consubstanciaram a perspectiva de reação mais rápida da economia estadunidense e temores relacionados a uma eventual segunda onda de contágio no mundo.

Sem dados tão relevantes na agenda econômica do dia, o dólar contou o índice de atividade da não-manufaturados dos EUA para se fortalecer no mercado internacional de câmbio. O Dollar Index Spot trouxe uma estabilização a moeda norte-americana nos 97 pontos, ainda distante das mínimas de 94,7 pontos alcançadas em março.

A leitura do índice referente a não-manufatura trouxe a primeira elevação desde abril, chegando a 57,1 pontos em junho, quando as expectativas eram de 50,1 pontos (leituras acima de 50 pontos implicam num crescimento do setor).

No Brasil, sem novos fatos políticos que motivassem qualquer guinada no referencial, as projeções do mercado para a economia brasileira ganharam destaque. No Boletim Focus do Banco Central (BC), pela primeira vez desde o começo da crise, a previsão para o PIB se apresentou mais otimista, saindo de – 6,54% a – 6,50%. SELIC, câmbio e IPCA para 2019 ficaram estacionados, respectivamente em 2%, R$ 5,20 e 1,63%.

Mercado Interno

Soja irrompe com o dólar e Chicago em elevação simultânea

O conteúdo altista do mercado da oleaginosa foi tão intenso que todas as praças apresentaram elevação nesta segunda-feira, mesmo que grande parte desses preços informados não tenham representado valores de negócios efetivamente fechados.

Seja em decorrência do fato de tanto o dólar quanto os referenciais de Chicago terem ocupado o lado positivo do plano, seja pelo acúmulo de correções derivado do feriado prolongado nos EUA, não faltaram fatores de precificação que oferecessem suporte ao grão.

Até mesmo os prêmios, que tipicamente recuam em dias de dólar e Chicago em alta, denotaram firmeza durante o dia, prova da diminuta oferta de soja em âmbito nacional.

Os elevados preços da soja já começam a criar problemas para indústrias que não originaram antecipadamente o grão. A falta da commodity em algumas praças, que não possuem viabilidade de importação, inclusive, já faz o mercado prever redução do volume esmagado.

Indústrias-tradings, notoriamente, são aquelas que possuem maiores coberturas e estão mais confortáveis com o momento do mercado brasileiro. Em localidades dominados por esse tipo de players, houve pouco interesse de compra devido aos elevados preços da oleaginosa.

Comentários

A Administração de Informação de Energia dos EUA (EIA) registrou uma produção de biodiesel de 143 milhões de galões em abril, oito milhões abaixo da produção de março. Nos quatro primeiros meses de 2020, a produção de biodiesel totalizou 560 milhões de galões, oito milhões abaixo do nível do ano anterior.

O uso de óleo de soja em abril aumentou para 63% do total de matéria-prima, ante 57% em março. Foi o maior valor mensal desde agosto de 2019. O uso de óleo de canola também aumentou para o nível mais alto relatado em mais de dois anos.

O aumento do uso de soja e óleo de canola pode ser explicado por impactos relacionados ao COVID-19. A menor demanda de combustível e produção de etanol limitaram a disponibilidade de óleo de milho, o que tornava os preços menos competitivos. O uso de gorduras e gorduras animais em abril também caiu acentuadamente, com a desaceleração nos setores de restaurantes e carnes limitando a oferta.

Os dados da EIA de abril fornecem uma explicação parcial para uma queda acentuada inesperada nos estoques de óleo de soja relatada no relatório mais recente da Associação Nacional de Processadores de Oleaginosas dos EUA (NOPA), que ocorreu apesar da atividade recorde de esmagamento. O relatório da também explica parte da força recente nos preços dos óleos vegetais, apesar da recuperação limitada pelos choques de demanda causados pela pandemia.

Preço Agropan

Soja R$	Soja US$	Milho R$	Milho US$	Dólar
104,00	19,62	43,00	8,02	5,3510

Preço trigo

PH	78 acima	75 a 77,99	72 a 74,99	65 A 71
R$/60kg.	56,00	51,80	42,00	35,70

As opiniões contidas neste relatório são pessoais e não representam em hipótese alguma recomendação para compra e/ou venda de contratos nos mercados futuros e/ou físico.

Boas informações produzem bons negócios!

Volfe Umberto Gobbato

Gerente Geral